本周板块体现：上星期（2025/12/1-2025/12/5）5个交易日，SW机械设备指数上涨2.77%，在申万31个一级职业分类中排名第4；同期沪深300指数上涨1.28%。2025年至今体现：SW机械设备指数上涨34.09%，在申万31个一级职业分类中排名第6；同期沪深300指数上涨16.51%。

  特朗普政府将注意力转向机器人技能使用。据Politico报导，特朗普政府预备加快推动机器人技能的开展；美国商务部长卢特尼克近期一直在与机器人职业的多位CEO会晤；美国政府正考虑在下一年发布一项关于机器人技能的行政命令。人形机器人技能或已成为中美竞赛重要战略，主张重视预期差较大的恒立液压、双环传动等。

  新奥等离子形操控新打破，BEST投标继续放量，看好国内核聚变工业加快开展。技能端继续打破：12月3日，新奥聚变在球形环设备“玄龙-50U”上成功构建并验证依据强化学习的等离子形实时智能操控办理体系，完成了高精度等离子形智能操控与先进偏滤器位形。投标加快推动：依据聚变工业联合会，11月合肥BEST进行低温体系、离子回旋加热波源体系、电子回旋管、磁体电源体系、屏蔽包层等投标，金额分别为7.3亿元、1.7亿元、4.4亿元、1.9亿元、2亿元，据不完全统计，11月BEST投标规划至少20亿元以上。技能继续迎来开展，投标继续放量，看好核聚变工业加快开展。

  贝克休斯燃机订单继续超预期，看好国内叶片供货商应流股份。贝克休斯首要是经过LT系列燃机（10-20MW）布局北美AIDC商场。贝克休斯25Q1提出方针，未来3年，方案在AIDC范畴新签燃机订单15亿美元，但1-3Q25已获7亿美元（首要经过LT系列取得），远超Q1规划的节奏，并表明25全年在AIDC范畴新签的LT燃机订单将超10亿美元。2025年11月20日，贝克休斯新签1.3GW的燃机订单，包含LM2500、LM6000和LM9000等25台航改型燃气轮机，订单再次超预期。为了可以更好的确保订单及时交给，25年9月，贝克休斯提出方案将燃机产能提高40%。贝克休斯扩产，有望带动叶片等中心零部件需求上行。应流股份是贝克休斯国内燃机叶片供货商，未来随同贝克休斯订单增加，公司叶片订单有望继续提高。

  看好工程机械大周期向上。依据我国工程机械工业协会，2025年11月国内出售挖机9842台，同比+9.11%；出口10185台，同比+18.8%。国内稳健、出口加快，25Q3卡特彼勒工程机械北美、EAME、亚太、拉丁美洲收入增速分别为+8%、+6%、+3%、-1%，25Q2北美、EAME、亚太、拉丁美洲收入增速分别为-15%、+13%、+6%、-20%，工程机械板块北美明显回暖，EAME增加继续，看好国内大周期向上，出口加快带动赢利开释。

  细分职业景气目标：通用机械（继续承压）、工程机械（加快向上）、船只（下行趋缓）、油服设备（底部企稳）、铁路配备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。